股市10月开门红大涨近3% TPP利空被消化？

重庆晨报讯 记者 毛莹 昨天A股迎来10月“开门红”，沪指以上涨2.97%收盘。国庆长假期间的各种消息在昨天的盘面均有所反应：白云山、复星医药等青蒿素概念股一字涨停；深市三季报第一股沃华医药也一字涨停。而另一条长假期间刷爆财经界朋友圈的利空消息——TPP协议达成，对A股几乎没有任何影响。

10月5日，TPP（跨太平洋伙伴关系协议）12个谈判国在美国亚特兰大达成基本协议。当时，这条消息被一些市场人士视为利空，称其一旦实施将对我国经济产生负面影响。不过，昨天也有一部分市场人士认为，TPP对中国经济和A股市场的影响有限。例如申万宏源分析师石磊就表示，目前美日两国之间很多产业竞争激烈，而且在目前TPP的体系内，许多国家无法消化美日的相关产品，也无法承担起美日相关产业再加工的角色，所以这个体系对外还有依赖性。

从行业看，理论上来说，最容易受TPP冲击的是纺织、有色、畜牧，制造业从长期来看也会受到影响。但TPP在中亚、北亚、非洲以及未加入欧盟的东欧国家存在“盲目”，而这正是“一带一路”的范围，因此TPP对“一带一路”概念股构成利好。

昨天A股盘后数据显示，纺织、有色板块分别上涨了4.45%、3.39%，含畜牧业在内的农业板块昨天也上涨4.65%，微强于大盘，此外，“一带一路”板块上涨2.91%。华龙证券投顾牛阳认为，这说明市场已经给出了判断，起码TPP在短时间内对A股没什么影响。

尽管昨天沪指收阳，但全天的波动并不大，早盘以3.4%的幅度高开，最低时有2.67%的涨幅，最高时有3.89%的涨幅。在外围股市齐涨，特别是恒生指数国庆期间暴拉了8%的背景下，昨天A股的走势多少让股民有点失望。

牛阳对此认为，昨天A股大盘的上涨主要还是受到海外市场的带动，本身的动力还是不足。红塔证券大坪营业部投资顾问王淑珍则认为，市场“八二分化”的可能性较大，部分中小创个股、三季度预喜股可能走出独立行情，大盘蓝筹股的涨幅或相对滞后，操作上仍应以高抛低吸为主，切忌追高。

天响论股第92期

国庆期间全球股市大涨，带动A股昨日高开高走，不过午后涨势乏力，两市不到6000亿的成交量，说明还是场内资金的自我博弈。后市如何？天响还是持谨慎态度。

天响国庆期间宅在家里重读了《漫步华尔街》（最新第十版），有几点感悟和大家分享：一是该书第2章《大众疯狂》、第3章《20世纪60-70年底的投机泡沫》、第4章《21世纪初的超级泡沫》，讲述了人类历史上著名的股市泡沫和灾难。放在A股“股灾”刚刚过去3个月的今天来读，真是让人有种似曾相识的感觉。而且A股的历次泡沫，都和美股最近50年来的泡沫相似，只是时间晚了大约30年。例如，美国上个世纪60年代的电子股泡沫、70年代的“漂亮50”泡沫、80年代初的机器人产业泡沫、80年代末的生物医药股泡沫等，是不是都曾经和正在A股市场上演？而且，这些股炒作的逻辑和理由都几乎一样；二是β值这个指标可以纳入以后的技术参考指标内。我以前比较藐视β值，现在纠正这个偏见，因为β值对于个股股性确实有很好的直观表现；三是我对风险二字的内涵有了更多认识，股市投资其实就两个关键词，一是风险（对应的是风控），二是价值（对应的是估值），把这两个关键词搞懂了，股市投资就大彻大悟了，赚钱也就水到渠成了。

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